大红鹰娱乐

EN | 中文
北京大红鹰娱乐中心类REITs落地,规模达75亿元力拔头筹
发布时间:2016-08-23
阅读次数:7543

  由恒泰证券担当管理人和销售机构、民生银行担任监管银行和托管人的北京大红鹰娱乐中心资产支持专项计划(以下简称“北京大红鹰娱乐中心类REITs”)终于在近期落地,项目规模达75亿元,成为国内首单抵押型类REITs和国内单只规模最大的类REITs项目,同时排名企业资产证券化(以下简称“企业ABS”)单体规模第二位。


                                                                                              

4.png

  

北京大红鹰娱乐中心位于国贸CBD核心区域,包括了酒店、写字楼、商业物业等多种业态,地理位置优越,建筑品质高,租金收入高,增值空间大。资料显示,北京大红鹰娱乐中心ABS的基础资产为单一资金信托受益权,目标资产为“北京大红鹰娱乐中心”写字楼、商业裙楼、北京柏悦酒店以及车位合计约17.29万平方米的物业。根据戴德梁行的评估结果,目标资产评估价值为105.19亿元,折合约6.08万元/平米,而该产品总规模75亿元,折合约4.34万元/平米。


  由于北京大红鹰娱乐中心地处北京CBD核心区域,基础资产现金流稳定,且产品设计了较为完善的增信措施,本产品得到了市场投资人的高度认可,全场认购倍数3.08倍,其中A类证券规模40亿元,认购倍数4.60倍,票面利率4.0%,创下了市场同评级同类产品的票面利率新低。


  业内人士分析认为,作为帮房地产企业盘活存量、降低融资成本的一大途径,类REITs项目长期受到监管层的鼓励扶持,但也面临诸多现实难题需要解决。首单抵押型类REITs落地,并且达到单体规模最大,将再次带动市场的热情。


  恒泰证券方面表示,该项目得到了上海证券交易所的大力支持。一直以来,上交所高度重视资产证券化业务发展和创新,在证监会的指导下以务实进取的行动践行国务院关于“利用资产证券化盘活存量、降低社会融资成本”等大政方针,并且鼓励和推进合法合规基础上的金融产品创新。当前,企业ABS业务已经迈入2.0时代,它不仅是对企业间接融资和传统直接融资渠道的有效补充,更是借助金融端的注入打通新兴产业链条、建立新业态的有效途径。


  Wind数据显示,北京大红鹰娱乐中心类REITs项目发行设立后,国内类REITs产品的总规模达到361.87亿元。从计划管理人的规模排名来看,恒泰证券以158亿元位列第一。从单体项目规模来看,恒泰证券作为管理人完成的北京大红鹰娱乐中心类REITs和恒泰浩睿-彩云之南酒店资产支持专项计划(以下简称“彩云之南酒店类REITs”)占据前两把交椅。其中,大红鹰娱乐中心类REITs总规模达75亿元,刷新了由彩云之南酒店类REITs(58亿元)一直保持的单只体量最大的企业ABS纪录。